招商中證800自由現(xiàn)金流交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
招商中證800自由現(xiàn)金流交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
招商中證800自由現(xiàn)金流交易型開放式指數(shù)證券投資基金
基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年9月18日
送出日期：2025年9月19日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
招商中證800自由現(xiàn)
基金簡稱基金代碼159119
金流ETF
招商基金管理有限平安銀行股份有限
基金管理人基金托管人
公司公司
上市交易所深圳證券交易所
基金合同生效日-
上市日期-
基金類型股票型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式
開放頻率每個開放日
開始擔任本基金基
-
金經(jīng)理的日期基金經(jīng)理侯昊
證券從業(yè)日期2009年7月1日
其他場內(nèi)簡稱：800現(xiàn)金流ETF
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細情況。
緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。本基金
投資目標力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.2%以內(nèi)，年化跟蹤誤差控制在
2%以內(nèi)。
本基金主要投資于標的指數(shù)成份券（含存托憑證，下同）和備選成
份券（含存托憑證，下同）。
為更好地實現(xiàn)基金的投資目標，本基金可少量投資于非成份券（包
括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會允許基金投資的股票和存托憑證）、
債券（包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)
債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債、政府支
投資范圍
持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交
易可轉(zhuǎn)債）、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券）、貨幣
市場工具、同業(yè)存單、債券回購、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、股指期貨、
國債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金
融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定）。
本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定，參與融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)
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融通證券出借業(yè)務(wù)。
基金的投資組合比例為：本基金投資于標的指數(shù)成份券和備選成份
券的資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，且不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的
80%。每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約和股票期權(quán)合
約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金，其
中，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。股指期貨、
國債期貨和股票期權(quán)的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
如法律法規(guī)或中國證監(jiān)會以后允許基金投資其他品種或變更投資品
種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資
范圍或調(diào)整上述投資品種的投資比例。
標的指數(shù)：中證800自由現(xiàn)金流指數(shù)。
本基金采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份券組成及其權(quán)
重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份券及其權(quán)重的變動進行
相應(yīng)調(diào)整。但在因特殊情形導致基金無法完全投資于標的指數(shù)成份券時，
基金管理人可采取包括成份券替代策略在內(nèi)的其他指數(shù)投資技術(shù)適當調(diào)
整基金投資組合，以達到緊密跟蹤標的指數(shù)的目的。特殊情形包括但不
限于：（1）法律法規(guī)的限制；（2）標的指數(shù)成份券流動性嚴重不足；
（3）標的指數(shù)的成份券長期停牌；（4）標的指數(shù)成份券進行配股或增
發(fā)；（5）標的指數(shù)成份券派發(fā)現(xiàn)金股息；（6）標的指數(shù)編制方法發(fā)生
變化；（7）其他可能嚴重限制本基金跟蹤標的指數(shù)的合理原因等。
本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.2%以內(nèi)，年化跟蹤
主要投資策略
誤差控制在2%以內(nèi)。如因標的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導致跟蹤誤
差超過上述范圍，基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤誤差進一步擴大。
對于出現(xiàn)市場流動性不足、或因法律法規(guī)原因使個別成份券被限制
投資等情況，導致本基金無法獲得足夠數(shù)量的成份券時，基金管理人將
通過投資成份券、備選成份券、非成份券、成份券衍生品等進行替代，
運用其他合理的投資方法構(gòu)建本基金的實際投資組合，追求盡可能貼近
標的指數(shù)的表現(xiàn)。
本基金其他主要投資策略包括：債券投資策略、可轉(zhuǎn)換債券和可交
換債券投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、衍生品投資策略、參與融資
及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)策略、存托憑證投資策略。
業(yè)績比較基準中證800自由現(xiàn)金流指數(shù)收益率
本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基
金與貨幣市場基金。
風險收益特征本基金為被動式投資的股票型指數(shù)基金，采用完全復制策略跟蹤標
的指數(shù)的表現(xiàn)，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收
益特征相似。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較
基準的比較圖
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三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關(guān)費用
以下費用在認購/申購/贖回基金過程中收?。?br/>份額（S）或金額（M）/持
費用類型收費方式/費率備注
有期限（N）
S＜50萬份0.8%-
認購費50萬份≤S＜100萬份0.5%-
S≥100萬份每筆1,000元-
投資人在申購本基金時，申
購贖回代理機構(gòu)可按照不超
過申購份額0.8%的標準向
申購費（前收費）--
投資人收取傭金，其中包含
證券/期貨交易所、登記機構(gòu)
等收取的相關(guān)費用。
投資人在贖回本基金時，申
購贖回代理機構(gòu)可按照不超
過贖回份額0.8%的標準向
贖回費--
投資人收取傭金，其中包含
證券/期貨交易所、登記機構(gòu)
等收取的相關(guān)費用。
注：1、基金管理人辦理網(wǎng)下現(xiàn)金認購時按照上表所示費率收取認購費用，基金管理人辦理
網(wǎng)下股票認購時不收取認購費用。發(fā)售代理機構(gòu)辦理網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購及網(wǎng)下股
票認購時可參照上述費率結(jié)構(gòu)，按照不超過認購份額0.8%的標準收取一定的傭金。
2、基金管理人可以針對特定投資人（如養(yǎng)老金客戶等）開展網(wǎng)下現(xiàn)金認購的費率優(yōu)惠活動，
詳見基金管理人發(fā)布的相關(guān)公告。
（二）基金運作相關(guān)費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費年費率：0.15%基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費年費率：0.05%基金托管人
銷售服務(wù)費-銷售機構(gòu)
審計費用年費用金額：-會計師事務(wù)所
信息披露費年費用金額：-規(guī)定披露報刊
指數(shù)許可使用費-指數(shù)編制公司
《基金合同》生效后與基金相關(guān)的律師費、
基金份額持有人大會費用、基金的證券交易
費用、基金的銀行匯劃費用、基金相關(guān)賬戶
其他費用的開戶及維護費用等費用，以及按照國家有相關(guān)服務(wù)機構(gòu)
關(guān)規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財
產(chǎn)中列支的其他費用。費用類別詳見本基金
《基金合同》及《招募說明書》或其更新。
注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
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2、審計費用和信息披露費為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預
估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
（三）基金運作綜合費用測算
若投資者認購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
--
注：基金管理費率、托管費率、銷售服務(wù)費率（若有）為基金現(xiàn)行費率，其他運作費用
以最近一次基金年報披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準測算。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應(yīng)認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特有風險如下：
1、指數(shù)化投資的風險
本基金投資標的指數(shù)成份券及備選成份券的資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%，業(yè)績表現(xiàn)
將會隨著標的指數(shù)的波動而波動；同時本基金在多數(shù)情況下將維持較高的股票倉位，在股票
市場下跌的過程中，可能面臨基金凈值與標的指數(shù)同步下跌的風險。
2、標的指數(shù)的風險
（1）本基金的指數(shù)提供方為中證指數(shù)有限公司，如果中證指數(shù)有限公司提供的指數(shù)數(shù)
據(jù)出現(xiàn)差錯，基金管理人依據(jù)該數(shù)據(jù)進行投資，可能會對基金的投資運作產(chǎn)生不利影響。
（2）標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風險
標的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標的指數(shù)成份券的平均回報率與整個股票市場
的平均回報率可能存在偏離。
（3）標的指數(shù)波動的風險
標的指數(shù)成份券的價格可能受到政治因素、經(jīng)濟因素、上市公司經(jīng)營狀況、投資人心理
和交易制度等各種因素的影響而波動，導致指數(shù)波動，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生
風險。
（4）標的指數(shù)值計算出錯的風險
盡管中證指數(shù)有限公司將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準確性，但不對此作任何保證，
亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負責。因此，如果標的指數(shù)值出現(xiàn)錯誤，投資人參考指數(shù)值
進行投資決策，則可能導致?lián)p失。
（5）標的指數(shù)變更的風險
根據(jù)基金合同規(guī)定，如發(fā)生導致標的指數(shù)變更的情形，基金管理人可以依據(jù)維護投資者
合法權(quán)益的原則，變更本基金的標的指數(shù)。若標的指數(shù)發(fā)生變更，本基金的投資組合將相應(yīng)
進行調(diào)整。屆時本基金的風險收益特征可能發(fā)生變化，且投資組合調(diào)整可能產(chǎn)生交易成本和
機會成本。投資者須承擔因標的指數(shù)變更而產(chǎn)生的風險與成本。
3、基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離的風險
以下因素可能導致基金投資組合的收益率與標的指數(shù)的收益率發(fā)生偏離：
（1）標的指數(shù)調(diào)整成份券或變更編制方法，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏
離度與跟蹤誤差。
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（2）標的指數(shù)成份券發(fā)生配股、增發(fā)等行為導致成份券在標的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化，
使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（3）成份券派發(fā)現(xiàn)金紅利、送配等所獲收益導致基金收益率偏離標的指數(shù)收益率，從
而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（4）由于成份券摘牌或流動性差等因素，基金無法及時調(diào)整投資組合或承擔沖擊成本
而產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
（5）基金投資過程中的證券交易成本，以及基金管理費和基金托管費等，可能導致本
基金在跟蹤指數(shù)時產(chǎn)生收益上的偏離。
（6）在本基金指數(shù)化投資過程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數(shù)的水平、技
術(shù)手段、買入賣出的時機選擇等，都會對本基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響本基金對標的指
數(shù)的跟蹤程度。
（7）基金現(xiàn)金資產(chǎn)的拖累會影響本基金對標的指數(shù)的跟蹤程度。
（8）特殊情況下，如果本基金采取成份券替代策略，基金投資組合與標的指數(shù)構(gòu)成的
差異可能導致基金收益率與標的指數(shù)收益率產(chǎn)生偏離。
（9）其他因素產(chǎn)生的偏離。如因受到最低買入股數(shù)的限制，基金投資組合中個別股票
的持有比例與標的指數(shù)中該股票的權(quán)重可能不完全相同；因缺乏賣空、對沖機制及其他工具
造成的指數(shù)跟蹤成本較大；因基金申購與贖回帶來的現(xiàn)金變動；因指數(shù)發(fā)布機構(gòu)指數(shù)編制錯
誤等，由此產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
4、跟蹤誤差控制未達約定目標的風險
本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.2%以內(nèi)，年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)，
但因標的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素可能導致跟蹤誤差超過上述范圍，本基金凈值表現(xiàn)與
指數(shù)價格走勢可能發(fā)生較大偏離。
5、指數(shù)編制機構(gòu)停止服務(wù)的風險
本基金的標的指數(shù)由指數(shù)編制機構(gòu)發(fā)布并管理和維護，未來指數(shù)編制機構(gòu)可能由于各種
原因停止對指數(shù)的管理和維護，本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之日起十個工作
日向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如更換基金標的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運作方式，與其他基金合
并、或者終止基金合同等，并在6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會，基金份額持有人大會未
成功召開或就上述事項表決未通過的，基金合同終止。投資人將面臨更換基金標的指數(shù)、轉(zhuǎn)
換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風險。
自指數(shù)編制機構(gòu)停止標的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)按照指
數(shù)編制機構(gòu)提供的最近一個交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基金
投資運作，該期間由于標的指數(shù)不再更新等原因可能導致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)市場表現(xiàn)存在差異，
影響投資收益。
6、基金交易價格與份額凈值發(fā)生偏離的風險
盡管本基金將通過有效的套利機制使基金份額二級市場交易價格的折溢價控制在一定
范圍內(nèi)，但基金份額在證券交易所的交易價格受供求關(guān)系等諸多因素影響，存在不同于基金
份額凈值的情形，即存在價格折溢價的風險。
7、成份券停牌的風險
標的指數(shù)成份券可能因各種原因臨時或長期停牌，發(fā)生成份券停牌時可能面臨如下風險：
（1）基金可能因無法及時調(diào)整投資組合而導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
（2）停牌成份券可能因其權(quán)重占比、市場復牌預期、現(xiàn)金替代標識等因素影響本基金
二級市場價格的折溢價水平。
（3）若成份券停牌時間較長，在約定時間內(nèi)仍未能及時買入或賣出的，則該部分款項
將按照約定方式進行結(jié)算（具體見招募說明書“基金份額的申購與贖回”之“申購贖回清單
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的內(nèi)容與格式”相關(guān)約定），由此可能影響投資者的投資損益并使基金產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟
蹤誤差。
（4）在極端情況下，標的指數(shù)成份券可能大面積停牌，基金可能無法及時賣出成份券
以獲取足額的符合要求的贖回對價，由此基金管理人可能在申購贖回清單中設(shè)置較低的贖回
份額上限或者采取暫停贖回的措施，投資者將面臨無法贖回全部或部分ETF份額的風險。
8、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險
中證指數(shù)有限公司在開市后根據(jù)申購贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實時成交數(shù)據(jù)，
計算基金份額參考凈值（IOPV），并將計算結(jié)果向深圳證券交易所發(fā)送，由深圳證券交易所
對外發(fā)布，供投資人交易、申購、贖回基金份額時參考。IOPV與實時的基金份額凈值可能
存在差異，IOPV計算也可能出現(xiàn)錯誤，投資人若參考IOPV進行投資決策可能導致?lián)p失，需
由投資人自行承擔。
9、投資人申購失敗的風險
如果投資者申購時未能提供符合要求的申購對價，或者基金管理人根據(jù)基金合同的規(guī)定
拒絕投資者的申購申請，則投資者的申購申請失敗。
10、投資人贖回失敗的風險
如果投資人提出贖回申請時持有的符合要求的基金份額不足或未能根據(jù)要求準備足額
的現(xiàn)金，或者基金投資組合中不具備足額的符合要求的贖回對價，或者基金管理人根據(jù)基金
合同的規(guī)定拒絕投資者的贖回申請，則投資者的贖回申請失敗?；鸸芾砣丝赡芨鶕?jù)成份券
市值規(guī)模變化等因素調(diào)整最小申購贖回單位，由此可能導致投資人按原最小申購贖回單位申
購并持有的基金份額，可能無法按照新的最小申購贖回單位全部贖回，而只能在二級市場賣
出全部或部分基金份額。
11、基金贖回對價的變現(xiàn)風險
本基金贖回對價包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額等。在組合證券變現(xiàn)過程中，由于
市場變化、部分成份券流動性差等因素，投資人變現(xiàn)后的價值與贖回時贖回對價的價值有差
異，存在變現(xiàn)風險。
12、套利風險
鑒于證券市場的交易機制和技術(shù)約束，套利完成需要一定的時間，因此套利存在一定風
險。同時，買賣一籃子股票和ETF存在沖擊成本和交易成本，所以折溢價在一定范圍之內(nèi)也
不能形成套利。另外，當一籃子股票中存在漲停、跌停、臨時停牌等情況時，溢價套利會因
成份券無法買入而受影響，折價套利會因成份券無法賣出而受影響。
13、申購贖回清單差錯風險
如果基金管理人提供的當日申購贖回清單內(nèi)容出現(xiàn)差錯，包括組合證券名單、數(shù)量、現(xiàn)
金替代標志、現(xiàn)金替代比率、替代金額等出錯，投資人利益將受損，申購贖回的正常進行將
受影響。
14、退市風險
因本基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會決議提前
終止上市，基金份額不能繼續(xù)進行二級市場交易。
15、第三方機構(gòu)服務(wù)的風險
本基金的多項服務(wù)委托第三方機構(gòu)辦理，存在以下風險：
（1）申購贖回代理機構(gòu)因多種原因，導致代理申購、贖回業(yè)務(wù)受到限制、暫?；蚪K止，
由此影響對投資者申購贖回服務(wù)的風險。
（2）登記機構(gòu)可能調(diào)整結(jié)算制度，對投資者基金份額、組合證券及資金的結(jié)算方式發(fā)
生變化，制度調(diào)整可能給投資者帶來風險。同樣的風險還可能來自于證券/期貨交易所及其
他代理機構(gòu)。
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（3）證券/期貨交易所、登記機構(gòu)、基金托管人及其他代理機構(gòu)可能違約，導致基金或
投資者利益受損。
16、申購贖回清單標識設(shè)置風險
基金管理人在進行申購贖回清單的現(xiàn)金替代標識設(shè)置時，將充分考慮由此引發(fā)的市場套
利等行為對基金持有人可能造成的利益損害。但基金管理人不能保證極端情況下申購贖回清
單標識設(shè)置的完全合理性。
17、基金收益分配后基金份額凈值低于面值的風險
當基金收益分配根據(jù)基金相對業(yè)績比較基準的超額收益率決定時，基于本基金的特點，
本基金收益分配無需以彌補虧損為前提，收益分配后可能存在基金份額凈值低于面值的風險。
18、本基金的投資范圍包含資產(chǎn)支持證券，可能帶來以下風險：
（1）信用風險：基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生
交收違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導致證券價格下降，造成基金財產(chǎn)損失。
（2）利率風險：市場利率波動會導致資產(chǎn)支持證券的收益率和價格的變動，一般而言，
如果市場利率上升，本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價格下降、本金損失的風險，而如果市
場利率下降，資產(chǎn)支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風險。
（3）流動性風險：受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券可
能無法在同一價格水平上進行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。
（4）提前償付風險：債務(wù)人可能會由于利率變化等原因進行提前償付，從而使基金資
產(chǎn)面臨再投資風險。
19、投資股指期貨風險
本基金可投資于股指期貨，股指期貨作為金融衍生品，具備一些特有的風險點。投資股
指期貨主要存在市場風險、流動性風險、基差風險、保證金風險、信用風險、操作風險等。
20、投資國債期貨風險
國債期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當相應(yīng)期限國債收益率出
現(xiàn)不利變動時，可能會導致投資人權(quán)益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負債結(jié)算制度，
如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
21、投資股票期權(quán)風險
本基金參與股票期權(quán)交易以套期保值為主要目的，投資股票期權(quán)的主要風險包括價格波
動風險、市場流動性風險、強制平倉風險、合約到期風險、行權(quán)失敗風險、交易違約風險等。
影響期權(quán)價格的因素較多，有時會出現(xiàn)價格較大波動，而且期權(quán)有到期日，不同的期權(quán)合約
又有不同的到期日，若到期日當天沒有做好行權(quán)準備，期權(quán)合約就會作廢，不再有任何價值。
此外，行權(quán)失敗和交收違約也是股票期權(quán)交易可能出現(xiàn)的風險，期權(quán)義務(wù)方無法在較首日備
齊足額資金或證券用于交收履約，會被判為交收違約并受罰，相應(yīng)地，行權(quán)投資者就會面臨
行權(quán)失敗而失去交易機會。
22、參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風險
本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資，可能存在杠桿風險和對手方交易風險等融資業(yè)
務(wù)特有風險。
本基金可參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，面臨的風險包括但不限于：(1)流動性風險：面臨
大額贖回時，可能因證券出借原因發(fā)生無法及時變現(xiàn)支付贖回對價的風險；(2)信用風險：
證券出借對手方可能無法及時歸還證券、無法支付相應(yīng)權(quán)益補償及借券費用的風險；(3)市
場風險：證券出借后可能面臨出借期間無法及時處置證券的市場風險。
23、存托憑證的投資風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價格大幅波動甚至出現(xiàn)較大虧損的
風險，以及與存托憑證發(fā)行機制相關(guān)的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的
招商中證800自由現(xiàn)金流交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風險；存托憑證持有人在分紅派息、
行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風險；存托協(xié)議自動約束存托憑證持有人的風險；
因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風險；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風險；存
托憑證退市的風險；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能
存在差異的風險；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導致的其他風險。
24、債券回購風險
債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風險。例如：回購交易中，
交易對手在回購到期時不能償還全部或部分證券或價款，造成基金資產(chǎn)損失的風險；回購利
率大于債券投資收益而導致的風險；由于回購操作導致投資總量放大，進而放大基金組合風
險的風險；債券回購在對基金組合收益進行放大的同時，也放大了基金組合的波動性（標準
差），基金組合的風險將會加大；回購比例越高，風險暴露程度也就越高，對基金凈值造成
損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購交收違約，質(zhì)押券可能面臨被處置的風險，因處置
價格、數(shù)量、時間等的不確定，可能會給基金資產(chǎn)造成損失。
二）本基金面臨的其他風險如下：
1、市場風險，主要包括：（1）政策風險；（2）經(jīng)濟周期風險；（3）利率風險；（4）
上市公司經(jīng)營風險；
2、基金管理風險，主要包括：（1）管理風險；（2）交易風險；（3）運營風險；（4）
道德風險；
3、流動性風險，主要包括：（1）本基金交易方式帶來的流動性風險；（2）擬投資市
場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風險評估；（3）實施備用的流動性風險管理工具的情形、程序及
對投資者的潛在影響；（4）對ETF基金投資人而言，ETF可在二級市場進行買賣，因此也
可能面臨因市場交易量不足而造成的流動性問題，帶來基金在二級市場的流動性風險；
4、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風險評價可能不一致的風險；
5、其他風險，主要包括：（1）不可抗力；（2）技術(shù)風險；（3）法律風險；（4）其
他風險。
具體內(nèi)容詳見本基金《招募說明書》。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資本基金?；鹜顿Y者自依
基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
各方當事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》相關(guān)的一切爭議，如經(jīng)
友好協(xié)商未能解決的，任何一方應(yīng)將爭議提交深圳國際仲裁院，根據(jù)該院屆時有效的仲裁
規(guī)則進行仲裁，仲裁地點為深圳市。仲裁裁決是終局的，對各方當事人均有約束力。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息
發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時
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●《招商中證800自由現(xiàn)金流交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金合同》、
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《招商中證800自由現(xiàn)金流交易型開放式指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》、
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●定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
●基金份額凈值
●基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無
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